大宗商品行情走势已报完价格再抬价不太好11月3日，和讯投顾姜琳琳称，本日要解读科技对象一个较大讯息。、有人问存储芯片对象后续奈何看，加倍是前一段年光已涨一波，面对短期小幅调剂，这调剂是否会接续，该对象是否尚有看点。

　　存储芯片对象，之前就说过其涨价逻辑接续周期较长，接下来3 - 6个月也许城市支持涨价、墟市缺货状况。本日产生一件事，韩邦三星电子倏地向下逛告示暂停DV25合约报价，三星告示后，海力士、美光也先后搁浅报价，这鲜明意味着没货。但机构了解并非真的没货，要从其他对象探讨。三星前不久告示第四时度涨价15% - 30%，当时没说没货，只是要涨价，外明背后有货，现正在回头搁浅报价，了解也许是感到代价涨少了，念往上加价。已报完代价再抬价不太好，是以采用更激烈打法，现正在三大巨头整个搁浅报价，用意营制墟市竞价气氛，即价高者得，导致现货墟市焦心，客户端初阶狂妄竞价。估计等买家最高价出来后，三星新的合约代价也许会正在11月中旬确定。

　　三星敢这么做，背后逻辑是AI对内存需求格外大。一台AI供职器对动态随机存储（DRAM）的需求量是平时供职器的8倍，需求量大幅晋升。现正在三大巨头把重心蜕变到HBM产能上，由于HBM的利润率，HBM代价是DDR5的4倍以上，厂商自然会把环节产能放正在利润率高的产物上。是以巨头们转向HBM产能扩张，DDR25鲜明紧缺，这也是比来存储板块涨得好的来历，进步产能已从DDR25转向HBM。

　　从这个角度讲，内存景气周期仍正在，由于AI要繁荣，需求量仍正在，但供应侧鲜明亏损。总共景气周期或墟市对该对象的需求，也许不止之前说的3 - 6个月，大概要延续到2027年，即接下来一年该对象也许都比拟紧缺。之前行家只明确墟市缺算力，现正在更真切，更缺的是存储。