通信板块涨7.66%？a50期指连续指数本周市集合座外示振动上行态势，滋长风致明显领跑价格板块，市集交投活泼度与资金入场愿望同步提拔。

　　从指数外示来看，以科技滋长为主导的板块引颈反弹，带头首要指数全数走强，个中代外改进经济的滋长类指数外示尤为优秀，反应出市集对高景气赛道的眷注度明显提拔。

　　资金面外示踊跃信号，全周成交额与两融余额均冲破阶段性高点，增量资金的陆续流入为市集供应了有力支持，市集承接才力进一步加强。

　　板块层面，科技滋长与金融板块酿成协同发力体例，半导体、通讯筑设等科技细分规模受计谋援救及行业景心胸回升促使，成为资金设备的主题倾向；金融板块则受益于市集交投活泼及计谋预期，与滋长板块协同组成市集上行的紧要驱动力气。

　　合座而言，正在量能放大与计谋境遇的双重支持下，市集危机偏好有所修复，滋长主线的构造性时机特质进一步凸显。

　　实在看，A股方面，上证综指周涨1.7%至3696.77点（2022年从此周线%，成交额陆续3日冲破2万亿元，AI算力需求产生与新能源计谋援救促使滋长板块领涨。

　　港股市集中，恒生指数涨1.65%，恒生科技指数涨1.52%，南向资金净流入超350亿港元，医疗保健、原质料、资讯科技板块外示优秀。

　　本周环球首要股指众半上涨，活动性宽松预期成为主题驱动力。美股三大指数温和收涨，道琼斯工业指数周涨1.74%，标普500指数涨0.94%，纳斯达克指数涨0.81%，美联储9月降息预期升温提振危机偏好；欧洲市集同步走强，德邦DAX指数涨0.81%，法邦CAC40指数涨2.33%，地缘时局平静与消费韧性支持市集心理。

　　亚太市集领涨环球，日经225指数收于43378.31点创史册新高（周涨3.73%），韩邦归纳指数上涨0.49%；新兴市集分歧，胡志明指数上涨2.84%，巴西IBOVESPA指数涨0.31%。

　　大宗商品外示分歧走势，工业金属外示亮眼，沪铜涨0.79%，新能源需求回升及供应缩小为主题驱动，碳酸锂期货周涨16.51%；贵金属振动分歧，COMEX黄金下跌3.14%至3381.7美元/盎司，LME铜微跌0.02%。能源价钱承压，ICE布油跌0.69%至66.13美元/桶，IEA预警2025年供应过剩叠加美邦原油库存增补拖累市集心理。

　　A股行业层面，通讯板块涨7.66%，AI算力需求产生促使光模块、任事器订单充裕，北美供应链龙头功绩超预期；电子板块涨7.02%，环球半导体出卖额同比增20%，中芯邦际产能运用率升至92.5%，邦产替换逻辑加强；非银金融、电力筑设、阴谋机涨幅均超5%；

　　领跌板块中，银行跌3.19%，利率下行压制净息差；钢铁跌2.04%，工业需求还原不足预期；纺织衣饰、煤炭分辨跌1.38%和0.87%。

　　港股行业层面，医疗保健、原质料、资讯科技均涨超4%；公用奇迹、归纳企业逆势收跌。个中，港股医疗保健板块涨7.27%，京东健壮、太平好医师等互联网医疗股功绩改观；原质料业涨5.5%。

　　下周A股市集希望延续近期的强势体例，振动上行态势或陆续，但需鉴戒高位收获盘回吐带来的短期动摇压力。

　　方今市集处于“宽松预期+构造分歧”窗口，计谋层面的陆续呵护与活动性境遇组成紧要支持，两融余额冲破2万亿元反应杠杆资金决心回暖，叠加A股成交额陆续3日冲破2万亿元，若量能支持希望进一步翻开上行空间。

　　科技滋长主线正在工业趋向与计谋促使下延续高弹性，AI算力基筑规模受英伟达H200芯片订单激增带头，PCB、液冷任事器等细分赛道需求产生，与半导体、呆板人等板块协同组成资金设备主题；改进药贸易化与贵金属、工业金属板块亦值得眷注，脑机接口计谋援救促使改进药企海外订单增进，黄金央行增储与工业金属新能源需求则酿成价钱支持。

　　8月中下旬进入中报披露顶峰期，功绩验证将成为要害，倡议中心眷注周期成立（如工程机器）及科技细分规模中功绩超预期标的，同时需鉴戒高估值题材股功绩“暴雷”危机。

　　战术上可盘绕AI算力、新能源工夫冲破、改进药组织，同时保存火电、公用奇迹等防御性仓位应对动摇，中期眷注泛科技（AI任事器、半导体邦产替换）、新消费（智能家居、健壮升级）及有色金属（稀土、锂）三大倾向。

　　危机身分方面，需眷注美联储降息节拍不足预期（CME利率期货显示9月降息概率95%）、美邦合税计谋推升通胀黏性（均匀合税已达17.3%），以及8月中旬央行钱币计谋调度对市集活动性的潜正在影响。