尽管澳门博收增长承压？股市指数什么意思只管宏观不确定性和地缘政事危殆影响海外营业，导致收入伸长放缓，但公司估计4QFY25E收入将同比伸长10-13%，并预备通过本钱减少和举措诈欺率提拔来刷新利润率。同时，公司主动投资AI以提拔学生体验和运营成果。
公司1Q25事迹强劲，营收和非GAAP运营利润均超预期，AI安插提拔成果。订阅收入和合同额赓续伸长，AI产物再现非常。只管宏观处境存正在不确定性，但公司收拾层对永恒伸长维持乐观。
公司1Q25事迹适合预期，TAVR营业端庄，TMTT再现强劲，收拾层上调TMTT终年收入预期。咱们支持赢余预测褂讪，现时股价对应2025/26年市盈率28/24倍，倾向价对应32/27倍，较现时股价有13.5%上行空间。危急包罗闭税影响、研发波折、竞赛恶化及新品推行不足预期。
认识师基于正在实质形状与产物计划上的加快迭代，以及AI赋能与实质电商的结构，支持赢余预测褂讪。公司富厚的剧集实质储藏和众元化的综艺项目，以及广告营业的潜正在伸长，撑持了这一评级和倾向价。危急包罗新营业进入、实质再现及广告招商的不确定性。
认识师基于公司了了长剧+微短剧双轮驱动战术，并预备通过优化广告体系及上线实质电商营业等方法加强贸易化才能。只管短期实质排播存正在不确定性，但根本面企稳希望缓解墟市对短剧挤压长视频时长的顾虑。
认识师看好爱奇艺正在“长+短”精品实质结构，微短剧进入填补，AI赋能提拔影视工业化水准，以及实质电商探求。只管微剧进入或拖累短期利润，但长剧集需要刷新，微剧贸易化潜力初显，AIGC希望降本增效。
认识师支持赢余预测褂讪，现价对应7.5/5.6倍2025/2026年Non-GAAP P/E，倾向价对应9/7倍，有17.6%上行空间。公司实质形状与产物计划加快迭代，AI赋能与实质电商战术结构值得闭切，但需警告新营业进入、实质再现及广告招商不足预期危急。
25Q1营收超指引上限，EPS超预期，模仿产物与工业墟市再现强劲，指引25Q2营收与EPS同比环比均伸长，估计产能诈欺率和毛利率环比上升。环球墟市触底，一面客户偏向补库，公司希望优化供应链结构，餍足中邦客户需求。
1Q25 EBITDA好于预期，新加坡滨海湾金沙再现强劲，中场博彩收入克复至1Q19的185%，贵客博彩收入克复至1Q19的133%。收拾层预备增持金沙中邦至74.9%持股比例，并接受20亿美元股票回购预备。只管澳门博收伸长承压，但估计2025年经调治EBITDA为47.67亿美元。
认识师看好SAP正在2025财年Q1的强劲再现，云办事收入同比伸长27%，个中Cloud ERP Suite收入伸长34%。欧洲和亚太墟市的苏醒驱动公司收入伸长，估计FY2025云办事收入伸长26%-28%。AI产物驱动客户需求，公司希望从天生式AI海潮中赓续受益。
只管1Q25事迹低于预期，但马斯克预备加大对进入，支持新车周期指引，AI营业转机主动，估计2H26功劳事迹伸长。支持2025/26年赢余预测，倾向价对应约26%上行空间，但需提神闭税、产能爬坡、需求走弱等危急。
只管2025Q1事迹受汽车销量下滑影响再现疲软，但特斯拉正在车型策划、AI转机及马斯克元气心灵分拨上给出主动外述，适合墟市预期。追随整车营业绝望预期触底，后续催化剂落地，叠加美股墟市危急偏好回升，认识师乐观对待短期股价再现。
认识师看好公司正在AI时间周围的结构，以为其将大模子时间融入音乐生态，不光加强了正在线音乐营业的主旨竞赛力，还提拔了用户体验和贸易化成果，估计异日将赓续进化并维持不变伸长。
只管宏观及闭税不确定性或影响Azure和Office365Commercial增速，但认识师看好正在AI科技革射中的协同效应，支持25/26财年营收和净利润预测。短期宏观扰动及AI收入兑现韶华或致倾向价下调，但现时估值仍具14%上行空间。
只管3QFY25主旨营业收入略低于预期，但Non-GAAP规划利润超预期，要紧受益于主旨营业规划利润超预期。公司指引4Q FY25主旨营业收入同比伸长10%-13%，略低于墟市预期。支持倾向价基于FY25 SOTP，对应21.5x FY25 Non-GAAP P/E，较现时估值有41%上行空间。
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