持续处于满产状态证券etf股票行情8月12日，A股三大股指全体高开高走，沪指联贯第4个业务日攀上本年今后新高，盘中最高触及3669.04点，接近客岁10月8日高点(3674.40点)。截至收盘，上证指数报3665.92点，涨0.50%；深证成指报11351.63点，涨0.53%；创业板指报2409.40点，涨1.24%。沪深两市合计成交18816亿元，较前一个业务日放量约500亿元。

　　昨日，AI主线热度扩散，相干的芯片、光模块、液冷办事器、铜缆高速相接等细分对象均明显走强。此中，AI芯片厂商寒武纪股价震动拉升，午后封上20%幅度涨停，全天放量成交151亿元，公司市值升至3551亿元。工业富联、中际旭创、新易盛等AI行业龙头公司均涨超5%。

　　音尘面上，克日，邦产晶圆代工两大龙头中芯邦际和华虹半导体，正在港交所披露2025年二季度财报。二季度，中芯邦际毛利为4.5亿美元，同比延长69.7%；华虹半导体竣工母公司具有人应占利润800万美元，同比上升19.2%，环比上升112.1%。值得留意的是，华虹半导体二季度产能愚弄率达108.3%，继续处于满产形态。

　　中信证券研报以为，中芯邦际二季度收入和毛利率均逾越公司指引，且好于机构预期，成熟制程产能愚弄率晋升是启发事迹超预期的苛重要素。从近期行业情形来看，模仿芯片的订单需求繁盛，苛重由来是工业和汽车下乘客户进入补库存周期，叠加客户对邦产芯片加大导入力度。正在此驱动下，公司8英寸和12英寸芯片产能愚弄率明显改良。

　　湘财证券外现，AI大模子的破圈，以及AI智能眼镜、AI手机等修设市占率的晋升，启发端侧AI算力需求上行，驱动高本能以太网互换机、前辈存储产物、GPU及边沿筹算、端侧算力芯片等众种半导体硬件的商场需求稳步延长。正在古代消费电子规模，智在行机、PC等苏醒态势延续，叠加邦产化仍为形势所趋，具有自立可控本领的半导体企业希望继续受益。

　　昨日，脑机接口观念体现强势，领涨龙头更始医疗再度功劳涨停，近期录得6天3板，麒盛科技同样涨停，麦澜德、翔宇医疗涨超10%。

　　音尘面上，工业和消息化部等七部分克日印发的《闭于饱舞脑机接口家当更始成长的推行成睹》提出，到2027年，脑机接口要害技艺获得冲破，初阶创办前辈的技艺体例、家当体例和圭表体例；到2030年，脑机接口家当更始本领明显晋升，变成平和牢靠的家当体例，培养2至3家有环球影响力的领军企业和一批专精特新中小企业，构修具有邦际角逐力的家当生态，归纳气力迈入宇宙前线。

　　另据“中邦光谷”音尘，8月9日，湖北省医疗科技更始效率公布会进行，布告湖北脑机接口家当更始成长定约正在光谷创办。据先容，该定约通过共修连结实习室、绽放共享实习平台、构制互换行径，饱舞跨规模技艺统一与资源共享，加快脑机接口规模更始效率落地。

　　邦元证券研报以为，脑机接口通过正在脑与机械之间创办消息通道，竣工生物智能与机械智能的协同交互，是人命科学和消息科学统一成长的前沿技艺。方今，脑机接口更始效率继续闪现，家当加快强壮，正生长倾覆性冲破，已成为科技更始和家当更始深度统一的紧急规模。跟着脑机接口技艺加快成长，家当策略日趋清晰，家当链中上逛的技艺发展带来下逛使用端不息冲破，脑机接口公司希望渐渐竣工贸易化使用，并向家当化标的迈进。

　　近期，A股商场古代周期板块与科技发展赛道联袂走强，协同饱舞股指屡更始高。以昨日盘面为例，正在AI主线全体升温的同时，煤炭开采、石油石化等古代能源板块也走势强劲，“反内卷”策略继续饱动成为资源股行情的紧急催化要素。

　　兴业证券首席战略阐明师张启尧外现：一方面，AI、机械人、半导体、军工、更始药、新消费等各种规模继续睹证“DeepSeek时候”，环球角逐力不息增强、家当亮点不息闪现，启发不少新动能规模景气开释；另一方面，对待古代周期和创修板块来说，“反内卷”继续饱动、需求侧迎来边际改良后，结余周期触底、窘境反转的弹性希望更大。

　　“照射到微观层面，本年今后高延长行业占比大幅抬升，景气边际改良的上市公司数目明显增加，为主动投资成立了优良情况。”据张启尧测算，跟着总量经济企稳修复、更众家当趋向渐渐变成，一季度高延长行业(净利润增速大于30%)占比由2024岁暮的11.45%大幅上升至22.14%，景气边际改良的上市公司数目占比升至2010年今后新高。

　　张启尧以为，跟着A股渐渐达成从估值驱动向结余驱动的切换，叠加AI海潮与“十五五”周期共振下新的家当趋向不息闪现，景气投资机缘将继续增加。

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