结合业绩预告情况2025年8月26日上证指数公司官网扫描或点击合切中金正在线日早盘，A股火力全开，沪指强势冲破2021年2月18日的高点3731.69点。截至早间收盘，沪指最高冲上3741.29点，创下十年(2015年8月)新高，收于3740.50点。

　　从估值来看，东方家当Choice数据显示，沪指最新市盈率(PE,TTM)为15.9倍，处于2015年此后83%的百分位。

　　另据证券时报，A股最新市值总和已冲破100万亿元，创史籍新高，这也是A股史籍上初度冲破100万亿元大合。

　　天风证券默示，商场破新高后，踏空资金加快进场，戒备步步为营。能够把投资主线)Deepseek冲破与开源引颈的科技AI+，2)消费股的估值修复和消费分层渐渐苏醒，3)低估盈利一连兴起。盈利回撤常正在有强势财产趋向呈现的期间，于是低估盈利的高度取决于AI财产趋向的开展。消费板块投资的重心因素是估值，正在而今消费板块低估值、利率下行、策略催化下苏醒周期从头低头的布景下，对消费后续外示过分灰心反而是过于落后｜后进的，别的也需求着重恒生互联网。

　　中信证券研报默示，产物端从车险桂林一枝到非车险百花齐放、订价端从同质化就职异化、策略端从统颁条件到驱使立异、规划端从野蛮成长到效益为先，行业正从财险1.0时期向财险2.0时期跃迁。咱们以为以往低价竞赛式的粗放发扬形式将不行连续，下一阶段行业竞赛的中心将聚焦于危急订价、危急勘探、危急减量三位一体的专业才具创办，术业专精的头部财险公司希望强者恒强。

　　中信筑投研报称，邦内CXO行业始末医药商场投融资遇冷以及新冠大订单带来的高基数影响，2023—2024年行业进入调节阶段，功绩承压。海外商场需求2023年终入手下手呈现苏醒，2024年邦内头部企业海外订单呈现光复性增进，率先迎来规划拐点。邦内诸众立异药资产近年来络续进入临床中后期，临床数据一直通过观点验证，出海趋向渐渐鲜明，诸众首付款以及潜正在里程碑具体认成为邦内立异药企资金紧张起源。同时跟着本年上半年港股商场的灵活以及科创板未赢余企业上市渠道再次开启，邦内需求希望迎来进一步光复，带头CXO财产链进入新一轮发扬阶段。

　　开源证券研报称，商场冲破“924”行情高点后，咱们看待指数的长久冲破仍庇护乐观判决:(1)商场布局发现【双轮驱动】，一是环球科技共舞下的滋长品类供应强劲的弹性，二是“反内卷”牵头下周期与顺周期业务PPI修复的扩散行情；(2)不该当正在主动的商场中做“心有余悸”，应“恪守自我，科技为先”；(3)近期，正在中枢抬升的流程中，A股商场发现明显的“增量市”特性，成交额放大与资金灵活度提拔成为重心象征。(4)品格上，看好滋长板块，正在商场危急偏好高位，滋长更易跑出逾额。(5)热门赛道中，更看好液冷，液冷是下一个光模块&PCB，具备“增进强劲、叙事完美、赔率占优”三大特性，液冷根本面斜率蜕化或更高大，比拟光模块、PCB，而今所处光阴较早。

　　华泰证券指出，肉牛周期正步入上行阶段，需要端去化主导本轮行情。咱们测算25-27年邦内牛肉总需要同比-3.3%/-6.4%/+1.3%，供需缺口最高达26年的147万吨/年，牛价高点或于28年终流露。本轮牛价上涨幅度或超上一轮(18年7月至22年10月牛肉代价上涨38%)，主因环球牛肉周期向上的布景下进口膺惩削弱，且邦内产能传导时滞(能繁母牛补栏至商品牛出栏需24-28个月)放大供需错配。标的举荐上，肉与奶或将告终周期共振，上逛龙头乳企的利润与估值弹性希望流露。

　　银河证券：商场量能迈上新台阶，希望盘绕AI财产链、反内卷、非银金融等板块轮动

　　银河证券研报以为，近期一系列商场外示开释出主动信号。商场量能迈上新台阶，正在上证指数一度冲破3700点之际，A股商场单日成交额仍然络续三个业务日站上了2万亿元的秤谌。两融余额连续增进。商场成交灵活状况下，希望盘绕AI财产链、反内卷、非银金融等板块轮动。正在中报荟萃披露期，连合功绩预告境况，中心合切上逛的有色金属行业，中逛的钢铁、刻板筑设、电力筑设行业，以及非银金融、农林牧渔、电子等行业的设备时机。

　　邦金证券研报称，覆铜板开启涨价，一连看好AI-PCB财产链。覆铜板涨价潮起，筑滔、威利邦、宏瑞兴8月15日齐涨5—10元/张。AI需求带头PCB钻针、铜箔同步涨价。任事器/换取机升级M8/M9原料，单机代价量倍增。筑设、电子布、铜箔同步受益，AI-PCB链连续高景气。