2026年供给增速或明显低于需求增速中国的指数基金12月30日，硬科技领衔上冲，呆板人板块大发作，行为呆板人“心脏”的电池板块午后劲爆拉升！截至13:48，电池50ETF（159796）大涨超2%，反包昨日跌幅，资金强势涌入超8500万元电池50ETF（159796），昨日一经增仓超8800万元！

　　电池50ETF（159796）标的指数因素股大面积回暖，三花智控涨停，天赐质料涨超3%，欣旺达涨超2%，阳光电源、众氟众等涨超1%，宁德时间、先导智能等涨幅居前，亿纬锂能等回调。

　　因素股音问面上，12月30日告示，遵循《广州兴盛连平隆街光伏电站组串逆变器采购更调中标告示》，阳光电源股份有限公司中标广州兴盛新能源集团股份有限公司采购项目，中标金额为137.88万元。

　　12月29日，银轮股份告示称，公司安顿行使自有资金向全资子公司上海银轮投资增资约2.69亿元公民币，最终投向正在墨西哥新设的全资子公司，重要用于墨西哥临盆基地筑立，以晋升区域配套和任事材干。

　　从电池家产链来看，上逛为矿产和各样原质料，中逛为电芯、模组以及电池制品，下逛则为新能源汽车、储能、消费电子等利用场景。

　　（根源于安宁洋证券20251214《“反内卷”催化周期苏醒，“新经济”拉动新质料滋长》）

　　近期，下逛储能需求发作提振电池家产链。储能的超预期发作，是环球能源组织转型、AI算力发作带来的电力需求革命，以及储能经济性的基础性冲破等众重催化下带来的肯定结果！

　　策略端，邦内储能策略从强制配储向独立储能转移，储能经济性的基础性冲破。2月9日《合于深化新能源上钩电价墟市化改变 督促新能源高质地兴盛的报告》 （发改价钱〔2025〕136号）发外，显然新能源上钩电价周详墟市化改变途径，符号着新能源电价从“策略驱动”迈向“墟市驱动”。正在容量电价、峰谷套利等新盈余形式下，储能项目盈余材干大幅改观，行业需求迎来高速增加期。据东吴证券测算，独立储能的收益形式更为墟市化和众元，经济性更优，希望受益于电力墟市化改变。

　　根源于东吴证券20251214《东吴证券储能2026年度政策：环球着花，开启两年延续高增新周期》

　　需求端，环球存储需求周期共振！邦内方面，经济性驱动下，邦内储能需求茂盛，储能项目招标数据同比大幅增加。从项目招标数据来看，2025年1-10月邦内储能招标达101.6GW/315.5GWh，同比增加118%/156%。同时，独立储能招标占比晋升明白，2025年10月独立储能招标占比达92%。别的，2025年9月，相合部分发外策略，显然到2027年寰宇新型储能装机领域抵达1.8亿千瓦以上。这意味着正在改日两年半内，我邦储能装机领域将告竣近乎翻倍增加。

　　（根源于中泰证券20251210《环球储能需求新台阶，风电双海高景气》）

　　海外方面，美邦大鲜艳法案后本年抢装超预期，叠加美邦数据中央等负荷惹起的电力供应欠缺饱吹美邦大储装机需求晋升，估计明后年希望超预期，欧洲电网不太平情形和现货峰谷价差拉大均发动饱吹储能需求；新兴墟市各邦政府扶植策略频出，储能装机需求希望大幅度晋升。

　　东吴证券估计环球储能装机来岁60%以上增加，改日三年复合30-50%增加。

　　（东吴证券20251214《储能环球着花需求茂盛，AIDC和人形加快》）

　　中泰证券指出，锂电质料范围正迎来众重主动转移，储能需求超预期发动家产链景心胸回升。个中：

　　电解液家产链已显然拐点向上，受储能拉动及碳酸锂本钱支柱，六氟磷酸锂价钱急迅上涨，估计2026年行业将延续紧均衡态势；

　　正极家产链正在相接两年损失后希望迎来盈余修复，磷矿行为新能源范围的重点资源之一，2026年估计为磷酸铁锂带来近340万吨需求增量，占举座磷矿需求比例达12%；

　　隔阂合头则因环球需求强劲增加而渐渐进入紧均衡阶段，2026年供应增速或明白低于需求增速。

　　别的，固态电池已步入中试阶段，头部企业正饱动GWh级别中试线筑立，硫化物电解质成为主流本事途径，上逛质料订单希望进入本色性兑现期。

　　光大证券测算，遵循供需均衡，锂电各合头的过剩幅度均正在26年减轻，6F及电解液、电池合头希望供需反转。个中，电解液6F、隔阂供需情形改观明白，电解液6F、储能电池供需相合希望盘旋。行业产能出清延续举办，供应扩张速率不足需求增加，质料合头亟需涨价等途径修复盈余，支柱其举办血本开支以知足下逛稳步增加的需求。

　　（根源于光大证券20251205《聚焦高滋长，突围“反内卷——电力筑立新能源2026年投资政策》）

　　电池板块本身的基础面趋向、本事催化等成分希望支柱强势股价浮现延续，可是电池板块举座家产链长、涉及合头繁杂，催化成分丰厚，个股投资难度较高，可能选取指数投资“降维”，更疾地掌管电池板块史书性发作机缘！

　　ETF投资可分为两步走：一选指数，选取与眼前储能发作、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选取领域大、滚动性好、投资本钱低的ETF。

　　电池50ETF（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从眼前电池板块各细分个人来看，储能板块受海外需求超预期，供需相合急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可要点合心电池50ETF（159796）标的指数的储能含量高达27%，大幅领先同类指数，将充满受益于储能子版块的发作！别的，固态电池行为新本事，热门催化接续，改日滋长潜能雄伟。电池50ETF（159796）标的指数固态电池含量达42%，充满受益于固态电池新本事冲破带来的滋长机缘！

　　注：储能搜罗光伏筑立、电网主动化、水电、其他储能筑立等中证四级行业，固态电池含量以因素股热门观点板块中是否含固态电池为准，截至20251130

　　别的，电池50ETF（159796）标的指数中第一大权重行业为电池化学品，权重占比高达28.5%，希望周详受益于上逛质料价钱回升发动的全家产链景气修复。

　　且对照前十大因素股来看，电池50ETF（159796）标的指数聚焦储能与动力电池两大黄金板块，个中第一权重股光伏逆变器龙头占比达16.95%，其余同类指数不含该因素股，别的还涵盖环球动力电池龙头、固态电池先行者等上风企业。

　　电池50ETF（159796）标的指数精准描画电池质料、动力电池和储能电池三大本事重点偏向，锂、钴等能源金属和整车占对照少，低落锂、钴等能源金属周期性以及整车企业消费属性对电池家产投资节拍的影响，同时前瞻性地对准了家产本事迭代和需求发作的重点驱动力！

　　眼前电池50ETF（159796）领域领先、费率最低档。正在跟踪中证电池大旨指数（CS电池指数）的ETF中，电池50ETF（159796）领域同类大幅领先！别的，电池50ETF（159796）的统制费仅为0.15%/年，同类最低一档，力争为投资者带来优越的投资体验！场外投资可合心联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键掌管电池板块“第二春”机缘！

　　危害提示：基金有危害，投资需严谨。性子料仅为宣称质料，不成为任何执法文献。我邦基金运作岁月较短，不行反响股市兴盛的一切阶段。投资有危害，基金统制人应允以诚恳信用、勤苦尽责的规则统制和使用基金资产，但不保障本基金必然盈余，也不保障最低收益。基金的过往功绩并不预示其改日浮现，基金统制人统制的其他基金的功绩并不组成基金功绩浮现的保障。投资人该当卖力阅读《基金合同》、《招募仿单》和《产物材料概要》等基金执法文献，基金统制人指导投资人基金投资的“买者自大”规则。以上基金均属于较高危害品级(R4)产物，适合经客户危害担当品级测评后结果为进步型(C4)及以上的投资者，客户-产物危害品级结婚章程详睹汇添富官网。