主要系特斯拉人形机器人负责人更换？股票指数一览表万家臻选混杂A（005094）披露2025年二季报，第二季度基金利润3319.57万元，加权均匀基金份额本期利润0.0384元。陈说期内，基金净值延长率为2.23%，截至二季度末，基金界限为22.36亿元。

　　该基金属于偏股混杂型基金，永久投资于TMT股票。截至7月17日，单元净值为2.891元。基金司理是莫海波，目前治理6只基金近一年均为正收益。个中，截至7月17日，万家品格糊口A近一年复权单元净值延长率最高，达19.96%；万家协和延长混杂A最低，为13.85%。

　　基金治理人正在二季报中吐露，海外方面，环球地缘政事景象短暂松懈，7月中美、美欧面对新一轮闭税商榷，外部宏观不确定性照旧较大，与此同时，美邦通过《大姣好》法案，短期经济照旧依旧韧性，正在特朗普政府施压下，下半年美联储降息的概率照旧较高，海外新一轮通胀周期预期希望慢慢巩固。邦内方面，6 月PMI数据处于退缩区间，但筑立业PMI环比走强，或许反响下半年内需计谋希望渐渐发力，核心眷注7月政事局集会外述。商量二季度经济全体偏强运转，但跟着下半年出口增速回落，创制业的产能和价值压力或许有所加大，但咱们以为此前贮藏的需求侧计谋或许成为扩内需紧要抓手，希望渐渐发力。总结看，商量暂时邦内潜正在的财务泉币等计谋空间照旧较大，暂时紧要指数的估值照旧处于相对合理中枢区间，指数不具备大幅下行危机。中期看，正在环球履历阶段性的高宏观振动后，异日海外财务泉币双扩张的概率明显晋升，邦内计谋空间同样希望掀开，估计A股紧要宽基指数希望外露偏强动摇式样。

　　咱们陆续看好AI：2025年开年后，A股的北美算力财富链有清楚回调，中心来历蕴涵：1）忧愁DeepSeek 带来的算力通缩；2）对北美加入陆续性的挂念；3）中美闭税题目。从4月份后这些挂念逐一消灭：1）为了更好的模子技能，大厂仍正在实行大模子技能迭代；2）从演练向推剪发展获得验证，固然仍缺乏爆款利用，但寻找、广告、coding等现有场景依然带来token数目的速捷延长，大厂均将AI融入各项2C营业；3）基于此，海外厂商并未下修资金开支，以至仍正在上修。采购端，2026年800G、1.6T预期出货量均有上修。基于此，咱们仍看好A股的北美算力财富链标的，咱们以为其估值低，事迹延长确定性高。端侧硬件是大模子落地很是好的载体，财富正在软硬件端都正在不休的先进。为了更好的杀青大模子正在端侧的落地，硬件产物的芯片将迎来斗劲大的升级，相干行业或将引来产生。

　　人形呆板人：人形本年是量产元年，异日10年是的黄金繁荣期。咱们正在呆板人股价下跌的进程中不休买入。对付近期股价有所安排，紧要系特斯拉人形呆板人承当人更调，须要对架构打算实行安排更新，是以6月起暂缓下单和交付，预测后续，人形更迭仍正在胀动希望年内落地，后续将延续启动财富链下单交付，短期安排后异日永久趋向褂讪。

　　种子板块：短期看，二季度为种子行业淡季，暂无出卖，全体行业退货率偏高，库存压力较大，仅有少个人种企预收款外示出色，商量到2025年制种退缩，年终新出卖季行业供需压力或有小幅缓解。中永久看，目前种子行业仍受周期探底进程和本事迭代的双重影响，周期层面粮食价值起首触底回升，且受环球商业摩擦、地缘冲突加剧等身分影响有进一步上行或许，希望鼓动种子周期加快探底回升。本事迭代层面，转基因种类正在计谋端和财富端平常胀动，跟着种类数目和扩大面积大幅延长，2025年种类相对逐鹿力希望凸显，行业正正在履历从1到10的进程。

　　截至7月17日，万家臻选混杂A近三个月复权单元净值延长率为17.71%，位于同类可比基金90/328；近半年复权单元净值延长率为2.18%，位于同类可比基金264/328；近一年复权单元净值延长率为14.88%，位于同类可比基金265/312；近三年复权单元净值延长率为9.70%，位于同类可比基金66/248。

　　通过所选区间该基金净值延长率分位图，能够张望该基金与同类基金事迹斗劲状况。图为坐标原点到区间内某时点的净值延长率正在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3234，位于同类可比基金82/249。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为40.22%，同类可比基金排名188/250。单季度最大回撤显露正在2020年一季度，为25.9%。

　　据按期陈说数据统计，近三年均匀股票仓位为89.8%，同类均匀为85.69%。2019年一季度末基金到达93.87%的最高仓位，2020年尾最低，为58.49%。

　　该基金持股鸠合度较高，近2年前十大重仓股鸠合度永久领先60%。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分手是新易盛、兆易更始、海光消息、天孚通讯、恒玄科技、金山办公、中际旭创、科大讯飞、中兴通信、乐鑫科技。